鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈分析

在上游，鋰電池的原材料主要包括正負(fù)極材料、電解液、隔離膜和包裝材料等。其中，正極材料是鋰電池最為關(guān)鍵的原材料，直接決定了電池的安全性能和電池能否大型化，同時(shí)也是鋰電池成本占比最高的材料，約占鋰電池電芯材料成本的40%左右。目前，正極材料主要是錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰、氧化鈷鋰和鈷酸鋰等，負(fù)極材料主要為石墨。

其中涉及材料改性（高電壓LCO正極材料的改性、電解質(zhì)耐高壓功能添加劑、減薄隔膜加陶瓷涂層等）與新材料（硅基負(fù)極）等高科技技術(shù)將會(huì)極大推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。電池比能量與比功率提升、安全提升、壽命增長(zhǎng)以及成本下降，這些因素影響著數(shù)個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度。

在下游應(yīng)用端，鋰電池不僅幾乎100%占據(jù)小型移動(dòng)電子產(chǎn)品（如手機(jī)、筆記本計(jì)算機(jī)、數(shù)碼產(chǎn)品、電動(dòng)工具、游藝機(jī)等）的電力來(lái)源，而且成為了純電動(dòng)車(chē)與插電式電動(dòng)車(chē)的動(dòng)力電池。正是近幾年市場(chǎng)對(duì)3C產(chǎn)品以及電動(dòng)車(chē)（電動(dòng)自行車(chē)與電動(dòng)汽車(chē)等）需求旺盛，促使了鋰離子電池產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)的持續(xù)快速增長(zhǎng)和電池技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步。尤其是平板電子產(chǎn)品與智能手機(jī)迅猛發(fā)展不斷推動(dòng)著鋁塑膜包裝鋰離子電池的應(yīng)用和向更高容量化發(fā)展，體積比能量不斷創(chuàng)造新高。

鋰電池上游市場(chǎng)簡(jiǎn)介正極材料占比成本最多

鋰電池的原材料主要包括正負(fù)極材料、電解液、隔離膜和包裝材料等。其中石墨負(fù)極技術(shù)和包裝材料技術(shù)難度不高，產(chǎn)業(yè)相對(duì)成熟，成本占比較少。故鋰電池核心材料主要集中在隔膜、電解質(zhì)和正極材料上。正極材料是鋰電池最為關(guān)鍵的原材料。占鋰電池成本的30%以上，比重最大。正極材料的好壞直接決定了鋰電池各種性能指標(biāo)，如能量密度性能、比功率、溫度適用范圍及安全性能等等。

以新能源汽車(chē)成本為例，分析鋰離子動(dòng)力電池各種原材料占其成本大小。電動(dòng)汽車(chē)最大的成本在電池、電機(jī)、電控“三大電”系統(tǒng)，其中動(dòng)力電池成本首當(dāng)其沖。正極材料作為鋰離子動(dòng)力電池中重要的部分，在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池中占比30%，占整車(chē)成本15%；隔膜在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池中占比25%，占整車(chē)成本12.5%；電解液、負(fù)極材料、和其他成本在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池中占比均低于18%，占整車(chē)成本低于9%。

鋰電池下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)分析需求進(jìn)一步擴(kuò)大

從鋰電池的下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，2017年全球鋰電池消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到158.89GWh，其中以手機(jī)、移動(dòng)電源為代表的消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到69.10GWh，占比43.49%；以電動(dòng)汽車(chē)為代表的交通市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到65.69GWh，占比41.34%；以發(fā)電儲(chǔ)能、移動(dòng)基站電源為代表的工業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到24.10GWh。隨著各國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展，未來(lái)新能源汽車(chē)領(lǐng)域鋰電池需求有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

交通市場(chǎng)中動(dòng)力電池部分均采用了鋰離子動(dòng)力電池，從電動(dòng)汽車(chē)電池裝機(jī)量來(lái)看，我國(guó)鋰離子動(dòng)力電池需求將進(jìn)一步擴(kuò)大。

2018年，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)鋰電月裝機(jī)量雖然波動(dòng)明顯，但仍然處于上升通道。2018年上半年累計(jì)裝機(jī)15.58GWh，較2017年同期增長(zhǎng)11.95%。7月份電動(dòng)汽車(chē)鋰電裝機(jī)量達(dá)到3.70GWh，同比增長(zhǎng)52.47%。

手機(jī)行業(yè)是鋰電池的在消費(fèi)市場(chǎng)中的重要應(yīng)用領(lǐng)域，手機(jī)更新?lián)Q代加快、需求的增長(zhǎng)是消費(fèi)級(jí)鋰電池市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的驅(qū)動(dòng)力。隨著手機(jī)向輕、薄、短、小化的發(fā)展，對(duì)體積小、容量大、重量輕、能量密度高的鋰電池需求更是呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。2016年，手機(jī)鋰電池需求量達(dá)到19.2GWh。2017年雖然我國(guó)手機(jī)產(chǎn)量下降，但是由于當(dāng)前手機(jī)單機(jī)電池容量增大明顯，因此手機(jī)電池需求量并未出現(xiàn)大幅下降，達(dá)到18.3GWh。隨著人們生活品質(zhì)和人均收入進(jìn)一步提升，中國(guó)手機(jī)用鋰電池需求將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。