鋰電正極材料生產(chǎn)商正扎堆聚集科創(chuàng)板。

9月14日，科創(chuàng)板再迎新成員，三元正極材料龍頭企業(yè)振華新材正式加入上市陣營，上市首日，振華新材股價開盤漲幅直逼400%，截至收盤時間，公司最新股價報收46.97元/股，漲299.74%，最新市值208億元。

事實上不止振華新材一家，此前廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科先后于今年8月份上市科創(chuàng)板，加上2019年上市的容百科技，當(dāng)前科創(chuàng)板鋰電池正極材料陣營已擴容至五家。

此外，除去上述已上市的企業(yè)，也有一些正極材料公司在上市路上不幸折戟，科隆新能源曾遞交IPO，不過最終以“終止”收尾。

“伴隨著新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，電池產(chǎn)業(yè)作為新能源的上游供應(yīng)鏈，正處于重要的發(fā)展機遇期，當(dāng)前大量正極材料企業(yè)競相上市，實際上與整個產(chǎn)業(yè)的高景氣度密切相關(guān)。”盤古智庫高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示。

值得關(guān)注的是，在資金加持下，正極材料行業(yè)“擴產(chǎn)”搶位賽也再次提速，密集擴產(chǎn)成為行業(yè)內(nèi)的主要布局點。

正極材料企業(yè)掀上市潮

作為動力電池的核心材料“生產(chǎn)者”，正極材料企業(yè)籌劃上市其實早有準(zhǔn)備。

去年3月份，廈門鎢業(yè)宣布將其控股子公司廈鎢新能源整體變更為股份有限公司，分拆后瞄準(zhǔn)上交所科創(chuàng)板上市。去年5月份，長遠(yuǎn)鋰科作為國內(nèi)三元正極材料一線企業(yè)，向上交所科創(chuàng)板提交了招股說明書。

同樣在去年，振華新材發(fā)布消息稱，計劃于科創(chuàng)板上市。

上市后，正極材料企業(yè)在資本市場備受追捧。數(shù)據(jù)顯示，主營鋰離子電池正極材料的廈鎢新能上市首日大漲406.1%；作為一家主要從事高效電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，長遠(yuǎn)鋰科上市首日大漲310%，股價盤中最高上漲762%，最終報收34.8元/股，漲幅659.8%。

值得關(guān)注的是，龐大的客戶陣營是上述企業(yè)的共有特點。據(jù)記者梳理，主營三元正極材料的振華新材與寧德時代長期保持著合作關(guān)系。“正極材料企業(yè)的客戶陣容，無論對于公司產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)固性還是對于資本市場的加持，作用都十分明顯。”IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜告訴《證券日報》記者。

產(chǎn)能密集擴張

基于下游高漲的市場需求，募資擴產(chǎn)成為正極材料企業(yè)上市的核心目標(biāo)。

此次上市科創(chuàng)板，振華新材預(yù)計募集資金總額13億元，將全部投入鋰離子電池正極材料生產(chǎn)線建設(shè)項目（沙文二期）、鋰離子動力電池三元材料生產(chǎn)線建設(shè)（義龍二期）和補充流動資金。

廈鎢新能招股說明書顯示，公司擬將15.00億元募集資金用于年產(chǎn)40000噸鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化項目（一、二期）及補充流動資金項目等。

除上市募資擴產(chǎn)外，今年以來多家龍頭企業(yè)密集宣布擴產(chǎn)。日前，長遠(yuǎn)鋰科發(fā)布公告，公司全資子公司湖南長遠(yuǎn)鋰科新能源有限公司擬投資建設(shè)車用鋰電池正極材料擴產(chǎn)二期項目，建設(shè)4萬噸/年正極材料生產(chǎn)線，該項目總投資約為33.39億元。

容百科技前不久在最新投資者關(guān)系活動記錄表中披露，公司2021年計劃產(chǎn)能12萬噸以上，擴產(chǎn)計劃將基于確定的訂單實施。

產(chǎn)能密集擴張背后，正極材料企業(yè)正迎來可觀的市場空間。據(jù)國信證券研報預(yù)計，2025年全球鋰電池需求量預(yù)計達(dá)到1187GWh。全球動力電池需求有望從2020年的146GWh增至2025年的933GWh；2025年全球消費電池需求將達(dá)到152GWh，儲能電池需求有望達(dá)到102GWh。

正極材料企業(yè)上半年業(yè)績一覽

近日，滬深兩市上市公司今年上半年業(yè)績已披露完畢，根據(jù)上市公司公告，電池 網(wǎng)統(tǒng)計的35家正極材料及上游鈷鋰原材料上市公司業(yè)績情況發(fā)現(xiàn)，今年上半年產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績增速十分迅猛，實現(xiàn)營收與凈利雙增長的公司多達(dá)33家。

從營業(yè)收入來看，統(tǒng)計在內(nèi)的35家公司，今年上半年營業(yè)收入總計為3897.39億元，平均營業(yè)收入111.35億元；紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、四川路橋、中化國際、盛屯礦業(yè)、華友鈷業(yè)、廈門鎢業(yè)營業(yè)收入超百億，其中紫金礦業(yè)僅半年營業(yè)收入便超千億；9家公司營業(yè)收入同比增長超1倍，僅有1家公司營業(yè)收入負(fù)增長。

從凈利潤來看，統(tǒng)計在內(nèi)的35家公司凈利潤普遍大幅提升，今年上半年凈利潤總計為258.39億元，平均凈利潤為7.38億元。而去年全年凈利潤總計173.16億元，平均凈利潤4.95億元，僅半年時間，凈利潤總和以及平均凈利潤已超去年全年。其中，紫金礦業(yè)、四川路橋、洛陽鉬業(yè)、中化國際、鹽湖股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)7家公司凈利潤超10億；31家公司實現(xiàn)凈利潤同比翻倍，江特電機、中化國際、海南礦業(yè)、盛屯礦業(yè)凈利同比增長超10倍；僅有1家公司出現(xiàn)凈利潤負(fù)增長。

從研發(fā)費用來看，有30家公司能夠查詢到研發(fā)費用情況。具體來看，今年上半年研發(fā)費用正增長的有28家，其中5家增幅超1倍；研發(fā)費用超1億元的有廈門鎢業(yè)、中化國際、杉杉股份、格林美、四川路橋、紫金礦業(yè)、華友鈷業(yè)、當(dāng)升科技、容百科技、國光電器10家。

總體而言，得益于全球新能源汽車的快速發(fā)展，今年上半年正極材料及上游原材料公司業(yè)績普遍實現(xiàn)大幅增長。

另外，上半年受市場需求驅(qū)動，市場回暖明顯，但由于受疫情及政策因素影響，嚴(yán)重依賴進(jìn)口的鈷、鋰資源供給受限，導(dǎo)致電池原材料以及上游原材料的價格一路飆升。因此，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司基本以滿產(chǎn)運行為主，產(chǎn)品量價齊升，使得利潤大幅增長。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會和民生證券數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，中國新能源汽車銷量達(dá)120.6萬輛，同比增長201.5%，新能源汽車滲透率由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，6月的滲透率超過12%，7月的滲透率達(dá)到14.8%，新能源汽車市場呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。

EVTank、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院、伊維經(jīng)濟研究院聯(lián)合發(fā)布的《全球新能源汽車市場中長期發(fā)展展望（2030年）》顯示，中國新能源汽車市場的進(jìn)展超出之前預(yù)期，預(yù)計2021年中國市場新能源汽車的銷量將達(dá)到280萬輛左右；到2025年全球新能源汽車銷量將達(dá)到1800萬輛。

新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展帶動了動力電池和上游正極材料出貨量的攀升，圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資項目也大幅增加，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)紛紛加速布局，推動產(chǎn)業(yè)整合。據(jù)日前電池 網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)2021年上半年新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資項目數(shù)量多達(dá)123個，投資總額高達(dá)5734.5億元。其中，正極材料及上游原材料投資項目30個，29個公布了投資數(shù)據(jù)，投資總額約1160.14億元。