"TSLA有可能在2030年前，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車(chē)年銷(xiāo)量2000萬(wàn)輛。"此前，TSLACEO埃隆？馬斯克在社交媒體上如此雄心勃勃地表示。為了實(shí)現(xiàn)這一宏大的目標(biāo)，TSLA一方面向松下、LG化學(xué)、CATL"三巨頭"采購(gòu)動(dòng)力鋰電池；另一方面也在積極推進(jìn)電池自產(chǎn)戰(zhàn)略；同時(shí)還出于各種原因"繞過(guò)其電池供應(yīng)商"，直接采購(gòu)鋰電池原材料。

現(xiàn)如今，TSLA就將目光瞄準(zhǔn)了氫氧化鋰。十二月二十九日，我國(guó)的雅化集團(tuán)旗下全資子公司雅安鋰業(yè)和TSLA簽訂電池級(jí)氫氧化鋰供貨合同，約定從2021年起至2025年，TSLA將向雅安鋰業(yè)采購(gòu)價(jià)值總計(jì)6.3億-8.8億美元的電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。這意味著，TSLA向雅化集團(tuán)鎖定了未來(lái)五年的氫氧化鋰產(chǎn)量。

不僅如此，除了雅化集團(tuán)外，TSLA還和我國(guó)最大的鋰化合物生產(chǎn)商贛鋒鋰業(yè)簽訂了電池級(jí)氫氧化鋰采購(gòu)訂單。2020年年初，贛鋒鋰業(yè)在互動(dòng)平臺(tái)表示，TSLA向公司采購(gòu)的產(chǎn)品數(shù)量約為公司氫氧化鋰年總產(chǎn)量的20%。根據(jù)此前雙方簽訂的協(xié)議，TSLA指定其電池供貨商向贛鋒鋰業(yè)子公司采購(gòu)電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。

有關(guān)TSLA的這種繞過(guò)電池供應(yīng)商的"越級(jí)"采購(gòu)行為，興業(yè)證券分析師指出，"全球一線(xiàn)整車(chē)生產(chǎn)商穿透電池廠(chǎng)商直接和氫氧化鋰廠(chǎng)商簽訂供貨協(xié)議日漸成為主流"。

事實(shí)上，不僅是TSLA，還有不少其他車(chē)企巨頭也都在這么做。比如，2019年德國(guó)大眾就和我國(guó)的容匯鋰業(yè)簽訂了戰(zhàn)略供應(yīng)協(xié)議，從2022年起的十年內(nèi)，容匯鋰業(yè)將以九江容匯和宜昌容匯為生產(chǎn)基地向德國(guó)大眾或德國(guó)大眾指定的一級(jí)供應(yīng)鏈內(nèi)的生產(chǎn)商供應(yīng)氫氧化鋰產(chǎn)品。再比如，德國(guó)寶馬也直接和我國(guó)的贛鋒鋰業(yè)簽訂了氫氧化鋰供應(yīng)合同。

那么，車(chē)企為何要"繞過(guò)電池供應(yīng)商"直接采購(gòu)氫氧化鋰？要了解，氫氧化鋰只是制造動(dòng)力鋰電池的材料，并不能直接裝配車(chē)用。究其原因，總結(jié)起來(lái)大概以下兩個(gè)方面。

首先，車(chē)企自己造電池用。這個(gè)TSLA最典型，馬斯克的電池計(jì)劃已經(jīng)是"司馬昭之心路人皆知"了。雖然，TSLA和贛鋒鋰業(yè)簽的合同，"指定其電池供貨商向贛鋒鋰業(yè)子公司采購(gòu)電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品"，但這保不準(zhǔn)是TSLA的"套路"，先和上游材料供應(yīng)商混熟了，等自己正式造電池時(shí)，就直接踢開(kāi)中間的電池供應(yīng)商。此外，大眾也在大張旗鼓地推進(jìn)自產(chǎn)電池戰(zhàn)略。

另一個(gè)方面，車(chē)企是出于環(huán)保和降成本等考慮。寶馬認(rèn)為，從原材料的提取到加工，每一個(gè)環(huán)節(jié)都考驗(yàn)著相關(guān)采購(gòu)人員的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，因此他們參和了集團(tuán)的整個(gè)電池供應(yīng)鏈系統(tǒng)，甚至包括了礦場(chǎng)的選擇。"我們有責(zé)任確保鋰和其他原材料的加工均符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和社會(huì)責(zé)任。"寶馬方面聲稱(chēng)。

無(wú)論出于哪種原因，車(chē)企對(duì)氫氧化鋰的大采購(gòu)都是基于巨大的需求。根據(jù)規(guī)劃，寶馬集團(tuán)的目標(biāo)是在2023年前，推出25款新能源車(chē)型，其中一半以上為純電動(dòng)汽車(chē)型。和此同時(shí)，寶馬集團(tuán)有關(guān)原材料的需求將相應(yīng)上升。到2025年，預(yù)計(jì)寶馬全球的鋰需求量將是目前的7倍左右。TSLA就更不必說(shuō)，2000萬(wàn)輛年銷(xiāo)量目標(biāo)對(duì)應(yīng)的氫氧化鋰需求必將是驚人的。

LG化學(xué)/CATL等秣兵厲馬

不僅是TSLA等整車(chē)公司，動(dòng)力鋰電池公司更是在大肆采購(gòu)氫氧化鋰。今年風(fēng)頭強(qiáng)勁的LG化學(xué)就動(dòng)作頻頻。2020年十二月，LG化學(xué)和天齊鋰業(yè)子公司智利礦業(yè)化工（SQM）達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議，2021年至2029年SQM將向LG化學(xué)供應(yīng)電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰，總計(jì)約55000公噸碳酸鋰當(dāng)量。此前，2020年八月LG化學(xué)還和威華股份全資子公司致遠(yuǎn)鋰業(yè)簽署了協(xié)議，LG化學(xué)擬向致遠(yuǎn)鋰業(yè)購(gòu)買(mǎi)細(xì)磨氫氧化鋰。

據(jù)了解，得益于全球電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，LG化學(xué)近幾年動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)在快速擴(kuò)張。2020年LG化學(xué)的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到約120GWh，并計(jì)劃到2023年擴(kuò)增到260GWh。另?yè)?jù)LG化學(xué)此前透露，公司目前在手?jǐn)D壓訂單超過(guò)8700億元（150萬(wàn)億韓元），這將使其在未來(lái)5年保持忙碌狀態(tài)。無(wú)疑，LG化學(xué)對(duì)氫氧化鋰的需求將非常巨大。

實(shí)際上，LG化學(xué)對(duì)氫氧化鋰的大采購(gòu)模式早就開(kāi)啟了。兩年前的2018年九月，LG化學(xué)就曾和贛鋒國(guó)際簽訂供貨合同，自2019年起至2025年贛鋒鋰業(yè)及贛鋒國(guó)際將向LG化學(xué)銷(xiāo)售9.26萬(wàn)噸氫氧化鋰和碳酸鋰產(chǎn)品。

不僅是LG化學(xué)，韓國(guó)的另一家電池巨頭SKI也忙著囤貨。2020年十月，SKI和容匯鋰業(yè)簽訂了碳酸鋰和氫氧化鋰長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，2020年四季度至2021年底，容匯鋰業(yè)將累計(jì)向SKI指定的在其供應(yīng)鏈內(nèi)的公司供應(yīng)不低于10900噸鋰鹽產(chǎn)品。此外，2020年七月CATL也和威華股份簽署協(xié)議，擬于2020年七月至2021年六月向后者采購(gòu)3000噸電池級(jí)氫氧化鋰。

同LG化學(xué)相同，SKI和CATL也都在快速擴(kuò)充電池產(chǎn)量。按照規(guī)劃，SKI將在2020年形成40GWh電池產(chǎn)量，且在2025達(dá)成100GWh的總產(chǎn)量。近期，CATL豪擲390億元擴(kuò)充電池產(chǎn)量，加上目前已有的產(chǎn)量，根據(jù)東吳證券預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年CATL新增產(chǎn)量有望達(dá)300GWh以上。

無(wú)疑，電池公司的產(chǎn)量大擴(kuò)張必然催生巨大的氫氧化鋰采購(gòu)需求。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2019年全球氫氧化鋰需求約8.0萬(wàn)噸，其中動(dòng)力鋰電氫氧化鋰需求約4.2萬(wàn)噸，占總需求的約52%；預(yù)計(jì)至2025年全球動(dòng)力鋰電氫氧化鋰需求約45萬(wàn)噸（所占比例將上升至92%），對(duì)應(yīng)氫氧化鋰總需求約49萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2020-2025年氫氧化鋰總需求CAGR（復(fù)合上升率）約35%。

面對(duì)下游巨大市場(chǎng)需求，2020年以來(lái)不少材料公司都在加緊擴(kuò)充產(chǎn)量。十二月二十三日，容匯鋰業(yè)科創(chuàng)板IPO擬募資9.24億元用于"年產(chǎn)6.8萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰"等項(xiàng)目；十二月二日，天華超凈擬募集資金總額不超過(guò)7.8億元將用于電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目；十月三十日，贛鋒鋰業(yè)氫氧化鋰項(xiàng)目在江西投產(chǎn)，將新增5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰年產(chǎn)量；十月二十二日，威華股份擬通過(guò)全資子公司盛新鋰業(yè)投建年產(chǎn)3萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目；五月十八日，雅安鋰業(yè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目正式投產(chǎn)……

電池高鎳化帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

值得注意的是，此番車(chē)企和電池廠(chǎng)商共同掀起的氫氧化鋰大采購(gòu)浪潮，有個(gè)明顯的趨勢(shì)背景，那就是動(dòng)力鋰電池高鎳化。當(dāng)下，無(wú)論是國(guó)外的LG化學(xué)，松下、SKI、三星SDI，還是國(guó)內(nèi)的CATL、比亞迪、億緯鋰能、國(guó)軒高科、力神電池、孚能科技、比克動(dòng)力、鵬輝能源等在內(nèi)的諸多動(dòng)力鋰電池廠(chǎng)商都在布局高鎳產(chǎn)品，包括NCM811/NCA，甚至鎳含量達(dá)90％NCMA電池。

而高鎳電池的制造，就離不開(kāi)氫氧化鋰這種關(guān)鍵材料。因?yàn)楦哝嚥牧媳仨氁诩冄醐h(huán)境中高溫合成，窯爐材質(zhì)必須耐氧氣腐蝕，并且要求燒結(jié)時(shí)溫度不能高于800℃，而采用碳酸鋰作原料，導(dǎo)致堿性過(guò)強(qiáng)，對(duì)濕度的敏感性增強(qiáng)，影響電池性能。相比于碳酸鋰，用氫氧化鋰制取高鎳三元材料有更高的能量密度和更好的充放電性能。

正因?yàn)楦哝嚂r(shí)代的加速到來(lái)，氫氧化鋰日益成為全球電池產(chǎn)業(yè)鏈巨頭爭(zhēng)相搶奪的對(duì)象。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，海外電動(dòng)汽車(chē)在高鎳三元方面滲透率已接近70%，明顯高于國(guó)內(nèi)水平，預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)高鎳三元滲透率也將逐步提升，至2025年將占據(jù)絕大部分三元材料市場(chǎng)，屆時(shí)氫氧化鋰需求量將大爆發(fā)。

不過(guò)要注意的是，高鎳化帶了氫氧化鋰需求大增的同時(shí)，未來(lái)氫氧化鋰產(chǎn)品的市場(chǎng)壁壘也會(huì)越來(lái)越高。興業(yè)證券即表示，除氫氧化鋰?yán)砘笜?biāo)滿(mǎn)足要求外，包括產(chǎn)量規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)配套、鋰資源保障、客戶(hù)認(rèn)證產(chǎn)品及運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性、ESG等多種因素均成為整車(chē)生產(chǎn)商及電池廠(chǎng)商關(guān)注的重點(diǎn)。

未來(lái)，氫氧化鋰市場(chǎng)也將迎來(lái)大規(guī)模洗牌，大浪淘沙，勝者為王。